一、联保贷款
于20世纪80年代，孟加拉国吉大港大学经济系教授穆罕默德.尤纳斯在格莱珉（Grameen）银行进行了一种“让穷人组织起来，相互激励，相互约束”的贷款方式并取得了巨大的成功。其机理是由穷人组成5人小组进行期限一年的借款，一旦有成员不能偿还，小组其他成员就不能继续贷款，该方法与中国目前的中小企业联保贷款机理相似。
联保贷款的制度基础根源于“熟人社会”的信息优势，所以企业绝大多数会选择同行业联保。同行业间的联保贷款在连带责任贷款的限制下，首先，安全型贷款人不愿意承担与风险型贷款人联保所带来的额外风险，所以在组成联保小组之前，企业之间通过事先的同伴筛选以及事后的动态调整机制，最终会选择与自己风险大小相当的伙伴，使得利益责任相当。其次，熟人企业间彼此相互了解企业信用、经营健康情况以及所在行业的风险使得筛选更具有针对性、低成本性。另外，在信用互助的联保形式下，原先不符合银行贷款要求的中小企业的信用得到了增强，实现由低信用个体到较强信用联合体的转变，从而实现与银行信贷制度的对接，有效避免了银行贷款的逆向选择风险。最后，在连带责任的限制下，借款人有激励去监督其他借款人。因为在社会信息成本约束下，借款人会谨慎对待自身行为，从而可以有效降低银行贷款的道德风险，提高贷款的还款率。即企业之间将原本全属于银行对贷款人监督的任务进行一定量的分摊，减轻了银行分别对每个借款人进行监督的负担，降低银行的监督成本。美国学者Stiglitz（1990）已从理论上分析了联保贷款由于存在连带责任，致使联保小组成员之间内生相互监督的正向激励，从而达到防范道德风险的目的、降低审计成本、在社会惩罚有效的条件下提高贷款还款率、有利于减少借贷双方信息不对称，达到避免逆向选择的目的等。近些年联保贷款的方式受到银行与有贷款需求的中小企业的青睐，一定程度上缓解了中小企业融资难问题。
二、上海钢贸企业联保贷款失败案例
2010年上海钢材市场由于产能过剩而使得大量企业产品积压，资金链断裂。许多联保贷款企业无法还清银行贷款。即使部分企业躲过了产能过剩的冲击，但是面对联保成员的连带巨额赔付时，它们几乎选择违约，不履行为其它成员赔付责任。目前市场估计存在3千多亿的银行贷款难偿还！上海钢贸市场联保贷款的中小企业纷纷违约事件爆发后，联保贷款的优越性遭到了实践的质疑。
首先，我们很难完全排除那些带有恶意拖欠银行贷款目的的企业联合起来通过联保贷款方式获得资金，最后出现集体违约的情况。特别在在宏观经济稍好的情况下，由于中小企业贷款普遍困难，更多的企业只考虑到了获得贷款却将风险抛之脑后。有些企业为了获得贷款资金容易隐瞒甚至制造虚假信息，造成银行与企业间的信息不对称加重；其次，近些年来随着市场的更加开放，竞争越来越强，国内产业经济同时受到国内国际的经济环境的影响，市场的波动性越来越剧烈，加剧了行业风险。同行业联保体之间同质性较强、有着相似的风险，因此存在容易导致风险连锁反应，造成“一荣俱荣，一损俱损”的结局的可能性。上海钢贸市场联保贷款的失败便是一个很好的印证！
另外，上海钢贸市场联保贷款的失败，银行也难以脱责。由于当宏观经济尚好时，银行信贷员盲目拉贷款，对联保贷款企业的风险审核存在疏忽大意甚至造假，从而使得中小钢贸企业极易能够获得授信。银行对企业质押品的审核和存管并不严谨，造成企业能够将已经质押出去的商品进行再次质押。而且银行对于企业的专款专用的审查并不严，使得许多企业将贷款资金用于房地产、股票、期权期货的投机，而不是用于日渐低迷的钢材贸易上。银行自身在对受信人授信之前，自身已经在冒险了。
除了以上原因外，上海钢贸事件还可以反映出中小企业长期贷款受压制。它们对资金过度饥饿而造成饥不择食。其实这是企业的悲哀，更是中国的悲哀！因此一旦银行采取放弃联保贷款方法而不是更好地从教训中去优化它或者银行长期难以创新其它的适用于中小企业的贷款，那么饥不择食仍然会上演。
三、有效避免违约风险的方法
面对这些缺陷，银行没来得及自身反思时，却开始放弃了联保贷款方法了。目前来看似乎并不明智。我认为该方法的优越性不可否认且该方法的弊端是可以采取相应的手段得以弥补的。银行事前要根据联保贷款企业所处的行业风险、各个企业的资产数量质量、企业产权明晰度、经营情况等，分层次有区别地规定授信额度，要求不同程度的贷款抵押、质押或者一定比例的互助金的提供，以有效地区分对待中小企业个体贷款与联合体贷款以及不同联合体贷款，从而实现契约设计的对等性。同时银行需要吸取教训，设计相应的对抵押品、质押品的管理方法。特别针对于质押品，要防止被质押人重复违规质押。
同时银行应该要有配套设计的严格的信用成本。例如，一旦有成员违约，而其他成员不代为还款，则该联保体的所有成员在很长一段时间内不再有获得银行的贷款的资格；还可以通过法律途径来惩罚提供虚假信息的企业等，使得联保贷款企业，特别是针对那些投机性强的企业进行积极地自我约束。学者谢世清、李四光通过对中小企业联保贷款的信用成本分析得到“银行通过连坐制给联保集团企业设置信用成本，将银行与贷款人之间的贷款——还款博弈转化为联保集团企业成员之间的信誉博弈。”（谢世清、李四光.2011）由于中小企业贷款难是一种普遍现象，而随着中小企业创造的产值和服务价值占国民生产总值比重不断攀升，为国民经济的发展加足马力。可见中小企业贷款的市场潜力无疑是巨大的。如若能够改进完善目前的联保贷款业务，那么在很大程度上能支持中小企业的发展，更能促进国民经济的发展以及国民经济结构、体制的改革。
参考文献
[1] 曾康霖.曾康霖着作集续集[M].北京：中国经济出版社，2010.
[2] 谢世清，李四光.中小企业联保贷款的信誉博弈分析[J]. 经济研究，2011（，1）：97-111.
[3] 王萌.中小企业联保贷款风险识别及管理[J].商业文化（上半月），2011，（8）：79.
