摘要：2006年财政部新颁布的会计准则关于“营业利润”的科目中引入了一个新的账户即“投资收益”, 其初衷是为了全面反映上市企业的全部经营行为对利润的贡献, 体现了新会计准则的立法理念。但是在会计实务中, 将“投资收益”这一公允价值变动损益计入“营业利润”的财报列式却存在诸多问题, 比如:涉嫌操纵净利润、营业利润不能如实反映上市企业真实经营状况等问题。本文针对上述现状及问题进行了探究。
关键词：公允价值; 投资收益; 营业利润; 财务报表;
1 新会计准则关于“营业利润”的新规定
2006年新会计准则的颁布是为了与国际惯例接轨，建立一套完善的会计要素确认、计量和报告体系。《企业会计准则-基本准则》明确了将公允价值作为一种会计计量属性，新会计准则在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易方面全面引入公允价值[1]。国际会计准则委员会对公允价值的定义：在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以资产交换或债务清偿的金额；美国财务会计准则委员会（FASB）认为，公允价值是双方在当前的交易（而不是被迫清算或销售）中，自愿购买（或承担、或出售、或清偿）的金额[2]。公允价值的特征可以概括为： (1) 公允价值的本质都是基于一种市场信息的评价，是市场而不是其它主体对资产或负债价值的认定。 (2) 交易双方平等、自愿、熟悉情况是构成公允价值的三大基础。
企业持有的公允价值类资产最大的特点就是交易活跃，市场变现能力强，企业可以通过随时变现这些资产以实现交易价差的收益，根据新会计准则这部分收益将作为“投资收益”账户计入“营业利润”科目。这样会计处理的好处是比较全面的反映了企业在经营中的“随行就市”状态，也就是说这些公允价值类资产在企业经营中其本身的市场波动性为企业可能贡献较为客观的利润，企业在承担了相应的风险后理应享有其带来的风险溢价。从广义上看企业把公允价值变动损益（大部分成为投资收益的来源）计入“营业利润”科目是符合新会计准则的相关规定，是有理有据而为之的。
2 公允价值变动损益计入“营业利润”科目存在的问题
在实践中，采用公允价值计量会计信息会增加投资者的风险，因为影响公允价值的因素往往不受公司的控制。引入了公允价值一般会带来公司利润的波动，也就是说公允价值的存在使公司有虚增利润的可能性，由于我国市场经济尚处于不断完善的背景下，企业的公允价值本身的计量就存在诸多问题，从而严重影响了其客观公正性。比如：母子公司之间的关联交易、债务重组、资产置换等活动，交易价格缺乏公正合理的情况尤为突出，许多公司利用这些情形粉饰财务报表，虚增会计利润，从而达到管理层所需要的某种目的。
虽然在理论上新会计准则的规定是为了全面体现企业的经营状况，把企业的公允价值变动损益纳入其应得利润科目。但是由于公允价值变动损益账户在会计核算上就存在着漏洞，公允价值作为损益类账户在会计期末要转入当期利润科目，但同时作为相关的资产账户也要结转到投资收益中，其实就是将已实现和未实现的公允价值变动损益纳入当期“营业利润”科目，容易在客观上造成企业短期金融投资上的套利冲动，存在操纵当期营业利润，使会计信息的可比性与真实性都大打折扣，尤其在当前我国金融监管体系还不完善，存在很多监管死角，作为计量困难的公允价值变动损益部分的确认存在很大的不确定性，比如：投机性金融资产被认人为操纵的短期套利行为。因此，在实际考察企业财报的实务中，我们要对该类资产带来收益引起足够的警惕，在科目考察中要甄别“营业利润”的历史表现，这样才能较为客观公正的考察到相关公司盈利的真实状况[3]。
3 中兴通讯（000063）财报公允价值中投资收益计入营业利润的探究
中兴通讯（000063) 1997年11月18日在深圳证券交易所发行上市，是全球领先的综合性通信制造业上市公司和全球通信解决方案提供商之一。公司主要从事生产程控交换系统、多媒体通讯系统、通讯传输系统；研制、生产移动通信系统设备、卫星通讯、微波通讯设备、寻呼机、计算机软硬件、闭路电视、微波通信、信号自动控制、计算机信息处理、过程监控系统、防灾报警系统等项目的技术设计、开发、咨询、服务；铁路、地下铁路、城市轨道交通、公路、厂矿、港口码头、机场的有线无线通信等项目的技术设计、开发、咨询、服务（不含限制项目）；电子设备、微电子器件的购销（不含专营、专控、专卖商品）；承包境外通讯及相关工程和境内国际招标工程，上述境外工程所需的设备、材料进出口、对外派遣实施上述境外工程的劳务人员；电子系统设备的技术开发和购销；经营进出口业务、电信工程专业承包等相关业务。我们查看2015年及2017年三年的主营业务构成见表1和表2。
从上面的报表中，不难看出其三年平均的主营利润率为2.8%，如果不计入投资收益，那么其营业利润更是少了很多，三年平均的投资收益与营业利润的占比更是高达68.5%，而且上面的论述中我们说，新会计准则中关于公允价值变动权益很难做到真正公允，其短期的变动性更是难以把控，如果我们认为中兴通讯的营业利润就真的是上表所述，其实我们忽视了这个营业利润中的68.5%来自公允价值变动的损益部分，所以其真实的主营业务获利能力要大打折扣。
其次，2017年前三季度，公司主营业务收入增长只有7%，而其营业利润增长却达到36.57%；而我们考察其2015～2016年公司的主营业务收入平均增长只有5%，但是其营业利润增长却高达260%，如果继续考察其2017年的营业利润，平均增幅更是达到离谱的450%，这就变相说明了，公司在公允价值变动损益中的动作是较为明显的，这对公司当期利润的变动影响很大，粉饰了公司真实的盈利状况。
4 结束语
本文从新会计准则对于“营业利润”科目的规定入手，分析了把公允价值变动损益计入营业利润科目的合理性，同时也指出了在我国当前现实的环境下，金融监管以及企业为了自身利益考量可以利用公允价值变动损益的随意性、难以计量性、监管的真空等来对营业利润进行调节，从而误导投资人、损害相关利益人等诸多问题。进而通过中兴通讯财报中营业利润科目进行了探究，指出其营业利润中投资收益的占比过大，存在粉饰利润的动机。另外，在会计准则与国际化接轨过程中也要充分考虑到我国现实的环境特点，要制定循序渐进的完善措施，切不可一蹴而就。投资人在考察企业财报过程中也要不断加强自我学习，分辨其中的真伪。
参考文献
[1] 财政部;企业会计准则 (2006) [M].经济科学出版社, 2006.
[2] 李湘.浅议新会计准则体系下的公允价值[J].文史博览, 2007 (9) .
[3] 胡钊红.公允价值变动损益计入营业利润的利弊谈[J].交通财会, 2016 (4) .
