摘要：股份回购是成熟的资本市场中的重要金融活动, 是按照一定程序购回公司发行或是流通在外的股份的行为。就股份回购会计问题加以分析, 希望为企业会计准则的完善提供有益借鉴。
关键词：股份回购; 金融活动; 资本市场; 会计; 问题;
1 股份回购目的
成熟的国外资本市场已经有了较为明确的规定, 股份回购已成为资本市场中重要的股份金融活动。针对股份回购会计问题, 我国已经制定了《股票发行与交易管理暂行条例》、《公司法》等相关法律法规, 而实际应用却很少。通过对上市公司减持国有法人股的典型实践工作, 部分大企业开始有意识的回购国有股, 很多企业也相继采取了回购减持方式。但对于股份回购会计问题现今仍未有明确的规定, 还需要深入的研究和探索。从理论和实践方面来看, 购回发行或是流通在外的公司股份意图较多, 股份回购目的主要有国有股减持、调度资金、激励、激励手段和优化股权结构。
1.1 国有股减持目的
从上市公司角度看, 国有股配售、协议、增发、购回是国有股减持的主要方法。企业想要提高资产收益率、缓解证券市场冲击、国有股购回市场定价等优势, 就必须准确掌握国有股回购是国有股减持的方法。我国某股份有限公司通过以协议回购方式进行股份现金回收, 并将已回收的部分进行注销处理。企业以现金方式进行资产回购注销, 能将原国有股持有比例降为72.84%。很多企业也采取了通过协议回购方式注销公司国家股股东的办法。
1.2 调度资金的有效手段
股份回购是减资的重要手段。在公司市场需求和经营方针没有重大变化时, 为缓解公司股利压力, 减少公司经营资本和规模, 可以快速收回流通在外的股份并进行注销处理。按照《公司法》相关规定, 公司不得收回自有股票, 只有公司决定要进行股份注销或是与其他公司合并两种情况除外。因此, 公司必须要严格按照相关规定进行股票回购, 并于10日内将回购部分股票注销, 办理行政法律法规变更登记。
股份回购也是有效的调度资金手段。如上市公司暂无更好的投资经营打算, 手中资金剩余较多, 公司可以考虑用多余资金收回公司股票, 将其作为库藏股份, 采用该做法的结果不仅能够减少股利发放, 实现对公司资金缺乏和股价上涨时的有效控制, 还能实现财务收支和资金融通的目的。我国法律法规是不允许企业拥有库藏股份的, 实践工作当中上市公司高层管理人员或是部分公司人员还会从市场上购回本公司股票, 实际上已经构成了上市公司库藏股票。
1.3 企业激励员工的手段
回购股份是激励员工的重要手段。上市公司股份转让给公司员工持股机构, 并通过员工持股机构将股份转给员工。某企业就将公司控股固定持有的9 100万国有法人股中的2 700万股作为奖励转给公司员工持股机构, 并将价格暂定为每股3.41元, 实施公司员工持股制度。按照法律相关规定优化股权结构, 使其更加充分合理。对于绝大部分上市公司, 国有股和国有法人股在其中占了极大比例。按照我国《公司法》第152条规定, 公司可以通过申请股票上市的方式公开发行股票, 公司发行股份需自身持有股份达到份总数的25%, 向社会公开发行股份比例也应在15%以上。公司可以通过股份回购方式减少市场中国有股比例, 但前提是要满足相关法规规定的股票上市条件。
1.4 调整股权结构
优化股权结构, 进行股权结构调整, 实现公司产业转型、资产剥离。目前, 我国国内发行股票主要有A、B股或A、H股, 建议上市公司通过深沪股票市场进行股票回购, 以增发A股的方式, 合理调整公司股权结构。联想集团也曾做出过相同举动, 通过股权回购的方式, 完成集团的分拆和重组, 进而集中力量发展新业务, 在两年时间内完成集团内部整合, 董事局主席柳传志认为该决定基于对未来市场充满信心, 并借此提高股东回报率, 大幅度提升联想集团盈利水平。至今, 联想公司仍通过增发股份进行股东大会决议。
从理论角度看, 企业股份回购也拥有显著的财务杠杆作用。股份回购就是在公司负债不变的情况下, 将购回的股份注销, 这种做法会极大提升企业资产负债率、净资产收益率等相关指标。从而达到控制公司股价的目的, 这种方式有利于优化财务结构。
2 企业股份回购财务会计问题
股份回购具体处理方法主要有面值法和成本法两种, 面值法指的是按照股票面值进行本公司股票回购, 而成本法则是不考虑股票面值和原值, 仅以股份回购成本记录进行股票回收。面值法和成本法的主要区别在于将购回股份与重新发行、注销的股票看作是单笔或是两笔业务进行处理, 以“成本”或“面值”为库藏股计价。这两种方法在实质上大致相同, 也就是要按照面值计价进行股本注销。下面利用一个简单的案例进行股票回购后注销财会问题说明。
根据相关会计规定, 公司采取的股份回购, 需要从实际情况出发, 进行相关业务账务处理, 显然对于A公司发行的100万元股本, 其盈余公积有10万元、资本公积60万元、未分配利润30万元, 想要对于购回的股份进行账务处理的方法较多。公司应冲回的股本金额为30万元, 剩余的60万元应当冲回科目。
2.1 冲减相应的财务会计科目
股份回购应充分考虑初时发行股票和股票溢价部分要记到资本公积账户中, 这也说明资本公积账户同股票回购有着较大的相关性, 当进行股份回购时, 首先应考虑的科目就是资本公积账户。尤其是当公司回购股份不进行注销处理, 而是准备进行股份流通或发行, 回购部分所发行的股份溢价应记入资本公积一项财务会计科目当中。因此, 公司结合股份回购实例的处理办法:借:股本30万元;资本公积60万元;贷:现金90万元。
公司对股份溢价作了部分股本溢价处理, 而另外一部分作了盈余公积处理。
2.2 冲减未分配利润
股份回购都是出于对企业未来战略发展进行的综合研究, 按照企业股份配比原则, 未来业务经营活动需要承担相应的成本, 并不应由当前股东承担股份回购未来所产生的后果。建议对未冲减余额部分在未分配利润科目中冲减, 这种做法应采取的会计分录:借:股本30万元;未分配利润60万元;贷:现金90万元。
2.3 冲减权益类科目
由于所有者权益类科目同样重要, 权益类科目性质相同, 进行相关处理时应当采取同等比例冲减。按照第一种会计处理办法, 企业回购后准备注销的股份全部做了资本公积处理, 而剩余股份的股东也不会享受资本公积, 这种做法并不符合权益配比原则, 并不符合同权同股的初衷。企业应根据自身实际情况, 进行相关科目的冲减, 冲减比例需要合理冲减所有者权益类科目, 也就是用未冲减金额乘以冲减比例得出资本公积金额, 并进行相应的会计分录处理。
2.4 应赎回的股本比例剩余部分不足时冲减未分配利润
除上述几种做法外, 还有一种处理办法是按赎回的股份占总股本比例进行资本公积和盈余公积, 剩余部分就可以冲减未分配利润。
通过对企业长期的实践研究发现, 很多企业选择以股票回购的方式来实现国有股减持, 企业基本选用了净资产定价。显然, 净资产定价首先要假设所有者平等享有企业权益。从权益性质来考虑, 第四种处理方式更为恰当, 操作起来也更加简便, 而其他方法需要人为进行权益项目的划分, 折旧会造成定价方式的不同, 进而影响执行效果。股票回购有利于提升公司股价, 为未来股东带来更高的利益, 超出部分与溢价部分也应有合适的配比关系。
3 结语
国有股回购会计问题将是一项长期且艰巨的任务, 需要我们进行深入的研究和探讨, 并在实践中不断发展和完善, 规范股份回购会计处理, 不断加强股份回购证券市场建设。
参考文献
[1]裴国铭, 李进博.中国上市公司股份回购的潜在动因分析[J].中国城市经济, 2010, (11) :65-66.
[2]孙艳海.公司股利分配政策与财务可持续增长相关性研究[D].东北财经大学, 2010.
